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二〇一一年四季度投资组合有看点,中国共产党

文章作者:股票基金 上传时间:2019-09-23

  份额减少的有929只基金,其中股票方向的基金有620只,所占比例为66.74%。份额减少数额最大的前41只基金,5只为股票型基金,5只为货币型基金,31只为债券型基金,减少份数均在10亿份以上。其中3只股票型基金为指数型基金。股票方向基金多数被赎回,但多数指数型基金被大量申购。基金持有人对股票方向基金多数态度悲观,对指数型基金多数乐观。

  天相统计数据显示,524只可比积极投资偏股型基金平均仓位上升3.47%,较三季度末上升3.47个百分点,至80.32%。在可比基金中,封闭式基金仓位73.93%,上升5.2%,升幅最大;混合型基金仓位为74.87%,上升4.37个百分点;开放式股票型基金仓位为84.57%,上升2.68个百分点,升幅最小。

  股票基金多数被赎回

  增仓也成为2012年四季度基金操作的关键词。

  为2010年三季度来次低水平

  增仓:加仓3.47%至80.32%

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  天相统计数据显示,2012年四季度开放式基金呈现净申购,货币型基金较明显。四季度末基金总份额为27803.52亿份,与三季度末相比,净申购1244.39亿份,净申购比例为4.69%。从基金类型上看,货币型和指数型基金呈现净申购,而债券型基金则赎回相对明显。

  基金行业偏好发生逆转

  受益于2012年最后一月股市出现反弹,四季度基金账面终于不再难看:各类型基金均实现盈利,股票型基金最为突出。天相投顾统计数据显示,披露四季报的70家基金公司旗下1271只基金,季度合计盈利1046.27亿元。

  重仓股变化幅度不大

  具体来看,根据Wind数据,按市值排序,基金2012年四季度末前十大重仓股分别为中国平安、贵州茅台、万科A、兴业银行、民生银行、招商银行、格力电器、浦发银行、保利地产[微博]、中信证券。

  分析基金持仓行业市值的变化,有以下特点:自10月开始国内经济数据持续好转,工业企业景气度回升,周期性行业受到资金青睐;随着房地产市场产销两旺,房产税试点范围扩大的预期降低,基金由此前的大幅减持转为大幅增持;相比之下,消费类行业则遭到基金抛弃;塑化剂事件加速了基金的减持;11月份巨额网购金额也对传统商业销售模式形成较大冲击。在22个分类行业中,被增持的有11个,基金经理对半数行业的盈利前景预期乐观。

  规模:净申购1244.39亿份

  可见,2012年第四季度期间,持续好转的经济数据,促成基金经理回补原本在三季度被减持的周期性行业,曾于三季度被增持的消费类行业则遭到抛弃。基金经理在四季度进行了纠错操作。

  本报记者 宋双

  指数基金受青睐

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  从基金2012年四季度持股市值前十名股票看,三季度前十的浦发银行、中信证券新入围,五粮液、泸州老窖落榜。其中,属于金融的有6只股票。中国平安[微博]、贵州茅台、万科A、兴业银行、民生银行、招商银行、格力电器、保利地产[微博]共8只股票维持“前十”位置。与2012年三季度的“十大”中5只被减持相比,四季度有中国平安、贵州茅台、格力电器、保利地产共4只被减持,被减持比例均在1个百分点以上。此外,从基金持股占流通A股比例前十名股票看,行业属性不集中。(西南证券 张刚)

  整体来看,基金2012年四季度末前5大重仓行业分别为金融保险、机械设备、医药生物、食品饮料和房地产。

  从基金份额变化来看,可比的基金中,合计出现净申购828.19亿份。其中,股票方向的基金共计20774.69亿份,合计净赎回为49.60亿份。股票型基金净申购57.75亿份,混合型基金净赎回107.35亿份。其中,积极股票型基金净赎回218.71亿份,指数型基金净申购277.42亿份。可见,投资者对基金重仓股的信心不足,但对止跌回升的大盘却有着较强的追涨意愿。

  具体来看,货币型基金净申购比例最高,达49.18%;而债券型基金在收益下滑及赎旧购新等因素的影响下,则遭遇11.65%的净赎回。股票型基金净申购0.52%,其中,在投资者提前布局及市场回暖等因素的影响下,指数型基金呈现7.42%的净申购;而积极投资股票型基金则遭遇2.13%的净赎回。另外,混合型基金也净赎回2.12%。QDII基金虽业绩较好,但受落袋为安情绪影响,净赎回7.54%。

  从前十大重仓股占基金净值的比重看,由2012年三季度的35.10%下降至四季度的34.82%。从持股集中度看,由2012年三季度的45.80%下降至四季度的44.68%。四季度基金整体的持股集中度比三季度下降。

  而华夏、嘉实和易方达基金[微博],则分别以108.47亿元、96.83亿元和75.98亿元,位居行业盈利前三。

  持仓比例上升

  基金公司角度看,70家基金公司中,浦银安盛、长安、华泰柏瑞等21家基金仓位在85%以上,另有12家公司仓位在80%以上,25家基金公司仓位介于75%至80%之间,12家基金公司仓位在75%以下,其中,国金通用基金公司股票仓位最低,为32.39%。相比三季度末,可比样本中,有51家基金公司加仓。其中,安信基金加仓最多,达到57.41%;17家公司减仓,天弘基金公司减仓最多,股票仓位下降24.81个百分点。

  从已经公布报告的股票型和混合型基金中的股票持仓汇总,2012年四季度股票持仓占净值的比例由三季度的76.64%上升至77.93%,上升1.29个百分点,而前一季度环比下降2.67个百分点,说明基金经理停止减持,转而适当增持,操作逆转。其中,可比封闭式基金从2012年三季度的51.80%上升至四季度的55.43%,增仓幅度3.63个百分点;非货币开放式基金由2012年三季度67.45%下降至四季度的65.92%,减仓幅度为1.53个百分点;股票型基金的仓位由2012年三季度82.27%微降至四季度82.19%,减仓幅度为0.08个百分点;混合型开放式基金的仓位由2012年三季度的65.33%上升至四季度的68.60%,增仓幅度为3.30个百分点。

  赚钱:实现收益1046.27亿元

  总体看,在2012年第四季度基金持仓比重略微上升,显示基金对整体市场开始转向乐观态度,跟随升势加仓。

  从公司角度来看,70家基金公司中仅天弘基金一家亏损1.60亿元,其余69家基金公司均取得正收益。而造成天弘亏损的仅是因为天弘精选这一只基金,其四季度亏损3.06亿元,更是公募基金“第一亏”。而天弘系其余11只基金(A、B份额分开计算)盈利1.46亿元,但也无碍整体亏损。

  分类型来看,6类投资风格产品,即股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、QDII基金、保本型基金四季度均实现盈利,分别为705.49亿元、204.94亿元、59.42亿元、41.75亿元、29.39亿元和5.29亿元。而受益于A股市场,股票型基金占总体盈利幅度的67.43%。

  基金对15只个股减持过5000万股,其中8只减持更是过亿。减持海通证券数量达3.14亿股,其也成为第一大减持个股。而五粮液、康美药业、国电电力、中国平安、交通银行、中国重工、中国联通[微博]减持同样过亿。而保利地产、苏宁电器[微博]、航天信息、国电南瑞、华能国际、用友软件、伊利股份减持过5000万股。

  个股:中国平安成第一大重仓

 

  突如其来的白酒股塑化剂风波令市场措手不及,医药股的下跌也让众多基金防不胜防:食品饮料和医药生物两大行业长期为基金所看好。而年末排名关键期,基金纷纷选择大幅出货:食品饮料行业净值占比下降达2.41%,至4.4%,由去年三季度末的第2大行业降至第4大持有行业;持有市值由1599.47亿元缩水至1262.57亿元。同样的,医药生物净值占比下降1%,至4.44%,持有市值降至1271.53亿元。此外,信息技术、采掘业和批发零售净值占比下降幅度也超过0.5%,分别下降0.79%、0.69%和0.6%。

  基金2012年四季报披露完毕。得益于基础市场的回暖,去年四季度基金净利润为1046.27亿元,规模净申购1244.39亿份。主动管理型股票基金积极加仓3.47%,仓位突破80%,达到80.32%,金融地产成为主要加仓对象;而塑化剂风波使得白酒股一夜之间成为“弃儿”,贵州茅台的第一大重仓股宝座易主,中国平安[微博]上位。

  按持股数量排序,基金去年四季度共对16只个股增持过亿。而前十大增持个股中,银行股数量达到5只,即增持浦发银行3.78亿股,增持兴业银行3.17亿股,增持民生银行3.16亿股,增持北京银行1.83亿股,增持农业银行1.34亿股。而华侨城A则是四季度基金第一大增持股。去年四季度,基金大幅买入华侨城A5.02亿股,持股总量达到8.93亿股。华侨城A去年四季度股价上涨33.93%。此外还有中国建筑、新湖中宝、中国北车和中国石化,其中中国北车不乏2012年股基冠军景顺长城核心的增持。

  实现盈利1046.27亿元、仓位提升到80.32%、重点增持金融保险、基金份额增长1244.39亿份、贵州茅台失去第一重仓股地位

  根据Wind统计数据显示,按照净值占比变动,金融保险行业成为2012年四季度基金第一大增持行业,净值占比上升0.34%至8.97%,持有市值为2571.77亿元,其也是基金四季度持有的第一大行业。建筑业也获得增持,净值比例上升0.13%至1.85%,持有市值升至531.12亿元。房地产业净值占比上升0.11%至4.28%,持有市值为1225.79亿元。房地产业同样也是四季度基金第5大持有行业。

  从单只基金来看,有94只基金仓位在90%以上,其中新华成长基金仓位最高,达94.98%,208只基金仓位在80-90%之间,237只基金仓位在80%以下,其中11只基金仓位在50%以下。相比2012年三季度末,524只可比基金中有331只增仓、192只减仓,1只持平,加仓基金占多数。加仓基金中,银华中小盘、新华消费、易方达量化衍伸等3只基金加仓幅度在60%以上,31只基金加仓在10%以上;减仓基金中,天弘精选、广发大盘、天弘周期共3只基金的减仓幅度均在25%以上。

  基金公司方面,中银基金净申购比例最高,达30.27%,银河基金[微博]和建信基金[微博]紧随其后,净申购比例也分别达到29.93%和28.07%,而安信和德邦基金公司旗下基金则赎回相对明显。

  而在重仓行业上,去年四季度基金动作一致:集中加仓金融保险、建筑业和房地产,“毒酒”和“毒药”被大幅抛售。

  相比去年三季度末,去年四季度基金前十大重仓股变化不大,2只金融保险行业个股新进,即浦发银行和中信证券;而两只白酒股退出,即泸州老窖和五粮液。而贵州茅台也不再是基金第一大重仓股,被原本为基金第二大重仓的中国平安反超。不过,中国平安四季度也并未获得基金增持,反倒是减持了1.4亿股,但持股市值降幅低于贵州茅台,因此成功上位成为第一大重仓,持股市值292.41亿元。

  行业:增持金融卖酒卖药

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