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定期开放债基高收益引资金热捧,定期开放成投

文章作者:股票基金 上传时间:2019-09-18

  此外,作为拟任基金经理的李轶拥有8年证券从业经验,且过往投资业绩突出。银河数据显示,截至5月底,李轶管理的大摩货币过去六个月、一年均居同类产品第一名;其管理的大摩多元收益债券(A类)自2012年8月28日成立以来也取得7.2%正收益。

  易方达基金[微博]相关人士介绍,定期开放的封闭设计有利于债券基金提高收益。原因主要体现在三个方面:一是基金在封闭期内免受申赎影响,可降低流动性管理压力,有利于投资;二是避免大额申购资金的涌入摊薄原持有人利益;三是与其他普通开放式基金相比,定期开放债基由于采取封闭运作,不必保留5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,可更充分投资,进一步增强投资收益。

  据悉,大摩18个月专心萃取纯债稳健收益,不参与一级市场新股申购或增发新股,不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一、二级市场可转债投资。

  业内人士指出,定期开放债券基金之所以受到市场追捧,在于债券基金既可满足当下投资人偏稳健的资产配置需求,“定期开放”又能在追求稳健的基础上增强收益。基金公司相关人士介绍,定期开放的封闭设计有利于债券基金提高收益。

  记者发现,在债券投资领域封闭运作的确优势明显。银河数据显示,2010-2012年债市穿越牛熊周期,封闭式普通债基3年间的年均收益率为9.02%,而同期开放式普通债基该收益率仅为3.82%。

  “定期开放”作为债券基金的一种新类型正在迅速流行,近期华夏、嘉实、汇添富、南方等多家基金公司密集发行定期开放债券基金,易方达也正在发行一只纯债1年定期开放债券基金,并植入一些独特产品设计,令定期开放的热度再次升温。

  今年以来,“纯债”+“定期开放”特性的债基成为基民的投资新宠,发行规模连创新高。来自渠道的消息显示,正处发行期的大摩18个月兼具“纯债”与“定期开放”两大特性,成为近期投资人追捧的热点产品。

  根据银河证券数据,截至6月25日,纳入统计排名的213只普通债券型基金今年以来平均收益率为2.4%,同期8只定期开放封闭式一级债基今年以来平均收益率为4.37%,近两倍于普通债基平均收益。

  记者调查发现,在股市持续震荡的背景下,投资人对“纯债”基金的偏爱实为理性之选。从2008-2012年市场表现看,“股债双杀”的2011年,让含20%比例权益资产的债券基金平均收益出现惟一亏损,而纯债基金则平均收益为正。作为一只纯债基金,大摩18个月满足了当下投资人偏稳健的资产配置需求。

  作者:常仙鹤

  另据了解,大摩18个月备受追捧还得益于基金管理人的突出实力。银河证券今年1月报告显示,大摩华鑫基金过去2年债券类资产主动管理能力均居行业前1/3,而在56家参评基金公司中能连续两年保持这一排名的仅5家公司。

  收益超越开放式债基

  如果说“纯债”是股市波动下的防御工具,那么“定期开放”就是防御基础上的收益增强。大摩18个月拟任基金经理李轶表示,相对于普通债基,定期开放式债券基金无需应对每日申购赎回,在一定时期内份额稳定,便于基金管理人配置一些流动性较低,但票息收益较高的债券,从而获取较高收益。同时,封闭管理更利于运用杠杆更好地谋求额外息差收益。

  业内人士指出,定期开放债券基金之所以受到市场追捧,在于债券基金既可满足当下投资人偏稳健的资产配置需求,“定期开放”又能在追求稳健的基础上增强收益。比如易方达纯债1年定期开放债券基金,在产品设计上比较注重流动性安排,除了一年的封闭运作期之外,急需用钱的客户在每季度都有一次赎回退出的机会。定期开放债券基金可集合封闭债基的管理优势和基金管理人的债券投资管理能力,使债券投资收益更为突出。

  据证监会近日发布的新基金审批进度公示表显示,上周有8只新基金获准发行。有7只都是定期开放型债券基金,分别为长盛双月红1年期定期开放债券型基金、鹏华丰泰定期开放债券型基金、中邮创业定期开放债券型基金、富国祥利一年期定期开放债券型基金、申万菱信[金沙澳门官网-www.js9900.com-金沙澳门官网网址,微博]一年期纯债定期开放债券型基金、长信纯债一年定期开放债券型基金、富国睿利一年定期开放债券型基金。

  定期开放债基密集发行

  过往数据显示,定期开放债券基金这类产品已具备成功运作经验并且具有一定收益优势。银河证券数据显示,2012年普通一级债基平均收益率为7.70%,同期定期开放封闭式一级债基收益率为10.57%,是5年定存的两倍。易方达过去成功运作了一只定期开放债券基金“易方达永旭添利”,该基金截至2013年6月19日正好成立满1年,净值增长率达8.46%,近三倍于两年期定存利率(3.75%)。

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